Satın alma gücü paritesi

Bilgibank, Hoşgeldiniz
Gezinti kısmına atla Arama kısmına atla

Satınalma gücü paritesi (PPP), iki ülke arasındaki döviz kurunun, para birimlerinin satın alma gücünün oranına eşit olduğunu belirten bir ekonomik teoridir. Satın alma gücü paritesini çağrıştıran teoriler, bazı durumlarda (örneğin, uzun vadeli bir eğilim olarak), aynı sayıda, örneğin, Euro'yu satın almak için ABD dolarına mal olacağını ve daha sonra satın almak için değerdeki farkı kullanacağını varsaymaktadır. Her iki para biriminin de alım gücündeki düşüş, döviz cinsinin döviz piyasasında değerlemesinde oransal bir düşüşe yol açacaktır.


Satın alma gücü paritesi kavramı, iki ülke arasındaki döviz kurunun, iki ülkenin para birimlerinin satın alma gücü ile aynı düzeyde olması için iki para birimi arasındaki döviz kuru oranının ne olacağını tahmin etmesine olanak sağlar. Varsayımsal para birimi dönüştürmeleri için söz konusu PPP oranını kullanarak, bir para biriminin belirli bir miktarı, doğrudan bir ürün sepetini satın almak veya PPP oranından diğer para birimine dönüştürmek için kullanıldıklarında ve daha sonra piyasa sepetini satın alarak aynı satın alma gücüne sahiptir. Döviz kurunun satın alma gücü paritesinden sapma gözlemleri, reel döviz kurunun 1 PPP değerinden sapması ile ölçülür.

PPP döviz kurları maliyetlendirmeye yardımcı olur, ancak karları hariç tutar ve ülkeler arasındaki farklı mal kalitesini dikkate almaz. Örneğin, iki ülkenin her iki farklı yılda aynı fiziki mal miktarlarını ürettiğini varsayalım. Piyasa döviz kurları önemli ölçüde dalgalandığından, bir ülkenin kendi para birimi cinsinden ölçülen GSYİH, piyasa döviz kurları kullanılarak diğer ülkenin para birimine çevrildiğinde, bir ülkenin bir yıl içinde diğer ülkeden daha yüksek reel GSYİH'ye sahip olduğu ancak daha düşük seviyelerde diğeri; Bu çıkarımların her ikisi de göreceli üretim düzeylerinin gerçekliğini yansıtmaz. Ancak, bir ülkenin GSYİH'sinin, gözlemlenen piyasa döviz kurları yerine PPP kurlarını kullanarak diğer ülkenin para birimine çevrilmesi durumunda, yanlış çıkarım gerçekleşmeyecektir. Temel olarak GSYİH PPP, genellikle Birleşik Devletler Dolarına göre farklı yaşam ve fiyat seviyeleri maliyetleri için kontroller, böylece belirli bir ülkenin üretim düzeyinin daha doğru bir şekilde tasvir edilmesini sağlar.

Kavram

Fikir, 16. yüzyılda Salamanca Okulu'ndan doğdu ve 1916'da Gustav Cassel tarafından, Dış Ticaretin Mevcut Durumu'nda, modern haliyle geliştirildi. Bu kavram bir fiyat yasasına dayanmakta olup, işlem maliyetleri ve resmi ticaret engellerinin yokluğunda, aynı mallar aynı döviz cinsinden ifade edildiğinde aynı malların aynı fiyatlara sahip olacağıdır.

Bir başka yorum ise, yurtiçinde ve yurtdışındaki fiyat değişimlerindeki farkın - enflasyon oranlarındaki fark - döviz kurunun değer kaybına veya takdirine eşit olmasıdır.

Eşitlikten sapmalar, ülkeler arasında bir “mal sepeti” nin satın alma gücündeki farklılıkları ifade eder, bu da birçok uluslararası karşılaştırmanın amaçları doğrultusunda, ülkelerin GSYİH'larının veya diğer ulusal gelir istatistiklerinin “PPP-düzeltmesi” ve ortak birimlere dönüştürülmesi gerektiği anlamına gelir. En çok bilinen satın alma gücü ayarı, Geary-Khamis Doları'dır ("uluslararası dolar"). Reel döviz kuru, fiyat seviyelerindeki farklılıklar için ayarlanmış olan nominal kur oranına eşittir. Eğer satın alma gücü paritesi tam olarak tutulursa, o zaman reel döviz kuru her zaman eşit olacaktır. Bununla birlikte, pratikte gerçek döviz kurları, örneğin Balassa-Samuelson teoreminde aydınlatılan nedenlerden dolayı, hem kısa süreli hem de uzun süreli sapmalar sergilerler.

Satın alma gücü düzeltilmiş gelirleri ile piyasa döviz kurları üzerinden dönüştürülenler arasında belirgin farklılıklar olabilir. Örneğin, Dünya Bankası'nın Dünya Kalkınma Göstergeleri 2005'te, bir Geary-Khamis dolarının satın alma gücü paritesine göre yaklaşık 1,8 Çin yuanına eşdeğer olduğu tahmin edilmektedir - nominal döviz kurundan oldukça farklıdır. Bu tutarsızlığın büyük etkileri vardır; Örneğin, nominal döviz kurları üzerinden dönüştürüldüğünde Hindistan'daki kişi başına düşen GSYİH 1,965 ABD doları iken, PPP bazında ise 7,197 ABD dolarıdır. Diğer uçta, örneğin, Danimarka'nın kişi başına düşen GSYİH'sı 53.242 ABD dolarıdır, ancak diğer gelişmiş ülkelerle uyumlu olarak PPP rakamı 46.602 ABD dolarıdır.

Fonksiyonlar

Satın alma gücü paritesi döviz kurunda iki ana fonksiyona hizmet eder. PPP döviz kurları ülkeler arasında karşılaştırmalar yapmak için yararlı olabilir çünkü günler veya haftalar ila haftadan güne oldukça sabit kalırlar ve sadece yıldan yıla, mütevazı bir değişiklik gösterirler. İkincisi, yıllar boyunca, döviz kurları PPP döviz kuru genel yönünde hareket etme eğilimindedir ve döviz kurunun uzun vadede hangi yöne kayma olasılığının daha yüksek olduğunu bilmek için bazı değerler vardır.

Ölçüm

PPP döviz kuru hesaplaması, ülkeler arasında satın alma gücünü karşılaştırmak için karşılaştırılabilir mal sepetleri bulma zorlukları nedeniyle tartışmalıdır.

Satın alma gücü paritesinin tahmin edilmesi, ülkelerin tekdüze bir fiyat seviyesinde farklılık göstermemesi nedeniyle karmaşıktır; daha ziyade, gıda fiyatlarındaki farklılık konut fiyatlarındaki farktan daha büyük olabilirken, eğlence fiyatlarındaki farktan da daha az olabilir. Farklı ülkelerdeki insanlar tipik olarak farklı ürün sepetlerini tüketirler. Mal ve hizmet sepetlerinin maliyeteki fiyat endeksi kullanarak karşılaştırmak gerekir. Bu zor bir görev çünkü satın alma modelleri ve hatta satın alınabilecek mallar ülkeler arasında farklılık gösteriyor.

Bu nedenle, mal ve hizmetlerin kalitesindeki farklılıklar için ayarlamalar yapılması gerekmektedir. Dahası, bir ekonomiyi temsil eden mallar sepetiki diğerinden farklı olacaktır: Amerikalılar daha fazla ekmek yiyorlar; Çin daha fazla pirinç. Bu nedenle, ABD tüketimini baz olarak kullanarak hesaplanan bir PPP, Çin bazında hesaplanandan farklı olacaktır. Ek istatistiki zorluklar, ikiden fazla ülke karşılaştırılacak olduğunda (genellikle olduğu gibi) çok taraflı karşılaştırmalarla ortaya çıkar.

İki taraflı PPP'lerin ortalamanın çeşitli yolları daha istikrarlı bir çok taraflı karşılaştırma sağlayabilir, ancak iki taraflı çarpıtma maliyetide olabilir. Bunların hepsi endekslemenin genel konularıdır; Diğer fiyat endekslerinde olduğu gibi, karmaşıklığı her amaç için eşit derecede tatmin edici olan tek bir sayıya indirmenin bir yolu yoktur. Bununla birlikte, PPP'ler tipik olarak, karşılaştırmalar yapmak için piyasa döviz kurlarının kullanılmasında ortaya çıkan birçok sorun karşısında sağlamdır.

Örneğin, 2005 yılında Suudi Arabistan'da bir galon benzin fiyatı 0.91 ABD dolarıydı ve Norveç'te fiyat 6.27 ABD dolarıydı. Fiyatdaki önemli farklılıklar, fiyattaki önemli farklılıklara katkıda bulunan tüm değişkenlere rağmen, bir PPP analizinde doğruluğa katkıda bulunmaz. PPP'nin genel formülasyonunda daha fazla karşılaştırma yapılmalı ve değişken olarak kullanılmalıdır. PPP karşılaştırmaları belli bir zaman diliminde yapılacaksa, uygun hesapların enflasyonist etkilerden yapılması gerekmektedir.

Tek fiyat kanunu

Her ne kadar PPP'ler ve tek fiyat yasası aynı gibi gözükse de, bir fark vardır: Bir fiyatın kanunu münferit metalara uygulanırken, PPP genel fiyat seviyesine uygulanır. Tek bir ürünün kanunu tüm mallar için geçerliyse, PPP de bu nedenle doğrudur; Ancak, PPP'nin geçerliliğini tartışırken, bazıları bir fiyat yasasının PPP'nin geçerli olması için tam olarak doğru olması gerekmediğini ileri sürmektedir. Bir fiyatın kanunu belirli bir mal için doğru değilse, fiyat seviyeleri PPP tarafından tahmin edilen seviyeden yeterince farklı olmayacaktır. Satın alma gücü paritesi teorisi, bir döviz kuru ile başka bir para birimi arasındaki döviz kurunun, bu değişim oranındaki yerli satın alma gücü eşdeğer olduğunda dengede olduğunu belirtmektedir.

Big Mac indeksi

Japonya'dan bu gibi Big Mac hamburgerleri dünya çapındakilere benzerdir

Satın alma gücü paritesinin altında yatan bir fiyat yasasının bir ölçüsünün bir başka örneği, farklı ülkelerdeki McDonald's restoranlarındaki Big Mac burgerinin fiyatlarını karşılaştıran The Economist tarafından popüler hale getirilen Big Mac Index'tir. Big Mac Endeksi muhtemelen yararlıdır çünkü tipik olmayan tek bir tüketici ürününe dayanmasına rağmen, tarımsal mallar (sığır eti) (ekmek, marul, peynir), işçilik (mavi ve beyaz yakalı), reklam, kira ve emlak maliyetleri, ulaşım vb. gibi yerel ekonomide çok çeşitli sektörlerden girdi maliyetleri içeren nispeten standartlaşmış bir üründür.

Teoride, bir fiyat yasası, Kanada Doları'nın örnek alınacak olursa, Big Mac Endeksi'ne göre ABD dolarına göre önemli ölçüde değer kaybetmesi durumunda, Kanadalıların Big Mac'lerini ithal edeceği için bu boşluğun sürdürülemez olması gerektiğine inanılıyordu.

Bu döviz kuru ayarının alternatifi, fiyatların ayarlanmasıdır. Kanada'daki McDonald's mağazaları, fiyatları rekabetçi kalmak için daha düşük fiyatlara itti. Her iki durumda da, değerleme farkı, mükemmel rekabet ve mükemmel bir şekilde ticarete konu bir mal olduğu varsayılarak azaltılmalıdır. Uygulamada, tabii ki, Big Mac mükemmel bir şekilde ticarete konu bir mal değildir ve aynı zamanda Kanada doları için nispi talebi devam ettiren sermaye akışları da olabilir. Fiyat farkı, devlet düzenlemeleri ve ürün farklılaştırması gibi doğrudan girdi maliyetlerinin yanı sıra çeşitli faktörlerde kökenine sahip olabilir.

Bununla birlikte, bazı gelişmekte olan ekonomilerde, Batı lokantaları geleneksel dünya borsa fiyatlarına tabi başlıca maddeler fiyatının çok üzerinde fiyatlandırılan pahalı bir niş ürünüdür. Big Mac, Batı'da olduğu gibi, bir ana 'ucuz' yemek değil, lüks bir ithalattır. Bu, ürün farklılaştırması fikrine geri dönüyor: Big Mac için birkaç yedek parçanın mevcut olması, McDonald's'ta pazar gücünü ortaya koyuyor. Örneğin, Hindistan'da, vada pav gibi yerel fastfoodların maliyetleri ABD'de Big Mac'in neye benzediğine benziyor. Buna ek olarak, Arjantin gibi bol miktarda kaynağa sahip olan ülkelerle, tüketici fiyatları genel olarak ima edilen Big Mac'in fiyatı kadar ucuz olmayabilir.

Ülke veya bölge Fiyat seviyesi (% ABD’ye göre)[1]
Hindistan -58
Güney Afrika -54
Hong Kong -50
Ukrayna -47
Mısır -45
Rusya -45
Tayvan -42
Çin -41
Malezya -41
Sri Lanka -37
Endonezya -35
Meksika -34
Filipinler -33
Polonya -33
Bangladeş -32
Suudi Arabistan -33
Tayland -33
Pakistan -32
Litvanya -30
Letonya -25
UAE -25
Güney Kore -22
Japonya -20
Singapur -17
Estonya -16
Çek Cumhuriyeti -15
Arjantin -13
Macaristan -13
Peru -11
İsrail -8
Portekiz -8
Birleşik Krallık -3
Yeni Zelanda -1
Şili 0
Amerika Birleşik Devletleri 0 (tanım olarak)
Kosta Rika 1
Yunanistan 3
Avusturya 5
Hollanda 7
İrlanda 8
ispanya 9
Türkiye 10
Kolombiya 11
Avustralya 12
Euro area 12
Fransa 12
Almanya 13
Finlandiya 17
Belçika 18
Danimarka 19
İtalya 20
Kanada 24
Uruguay 25
Brezilya 29
İsviçre 63
İsveç 75
Norveç 80
Venezuela 108


Kaynak